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VCは悪くないお金を実行します。6000以上のアクティブな中国VC / PE機関、1700億ドルこれまで投資することができます！ 1946年の プライベート·エクイティ·ファンドは60年後、これまでに、米国で始まりました。経済発展に伴い、関連するプライベート·エクイティ·ファンド、投資機関や人材への投資は、ファンドはIPO後に、プライベート·エクイティは、銀行の融資となっており、資金調達の最も有望な手段を拡大しています。英国の調査会社Preqinがリリースした最新データによると、2012年末までに、資本金の額は、管理対象のグローバルプライベートエクイティファンドが唯一の銀行部門と世界第三位のIPO資金調達市場への第2 3200000000000ドルに達している、また、非上場企業を開発資金調達の最も重要な手段。中国は市場経済システムの継続的な改善と、世界で最も急成長している経済の一つであり、中国の資本市場の発展も順調に進んでいます。中国のプライベートエクイティ業界の中国の市場経済の発展と向上に伴い急速な発展の段階に入っており、世界で最もダイナミックな新興市場のプライベート·エクイティ·ファンドとなっています。中国VC / PE市場の飛躍的、中国初のプライベート·エクイティ投資機関で6,000人以上のアクティブな株式投資家は、生産力に科学技術の成果を促進するために、ときに私たちの政府、1986年に登場し、特別な中国の新技術ベンチャー投資会社を設定あり中国初のベンチャー投資機関になるために。中国の急速な経済発展と国民の富の急速な増加に伴い、プライベートエクイティ市場が拡大している、そのような深センイノベーション、CDH、Hongyiは鄧小平のようなローカルのVC / PE機関は、そのようなIDGファンド、KKRなどのよく知られた外国株式投資機関のグループを設定していますブラックストーン、ゴールドマン·サックス、カーライル、セコイアキャピタルが中国に入りました。中国市場での現在アクティブな統計情報を介して、グループのプライベート·エクイティ、VC / PEの機関は2012年に6,000に1995年に10に増加された清王朝によると、彼は成長のジャンプを完了しました。 VC / PEはほぼ1700億ドルのこの量を投資することができる中国アクティブな施設で、中国のVC / PE業界の成長は、成長率は2007年から2012年、近年鈍化し、外国のベンチャーキャピタルと中国本土の資本合計に投資するプライベート·エクイティ投資機関30.1パーセントの年間平均成長率は、年々増加し、2012年に中国で資本金の総額に投資するベンチャーキャピタルやプライベートエクイティ投資機関は2007年に3.15倍です。 2009年、外資系ファンドが主要なプレーヤー中国VC / PE市場であり、中国の急速な経済発展として、株式への投資は2008年に飛躍的に幕を開けたことができます。世界の金融危機の広がりとして、外貨資金調達が鈍化しかし、最終的には2009 PEにつながる成長のこの金額を投資することができる急激に低下しました。 2009年以降、国内のLPは主要な資金調達源になるために、人民元資金の急速な発展の恩恵を受け、量のVC / PE投資は2年連続で急成長の到来を告げることができます。 2011年下半期以来、中国のVC / PEの資金調達市場全体のフリーズ、LP慎重な投資、資金調達は2012年につながる、2012年に急落した、量の投資の成長率は、2010年以来、低くなります。中国のVC / PE業界は実際の開発のVC / PEの概念の '大きな情報管理」の時代を満たすために、四つの段階を経たが、中国10年以上している中国本土の比較では資本ストックに投資する2007年から2013年第1四半期のVC / PE長い時間のためのが、国民経済の着実な成長と、資本市場が改善し続け、市場は急速な発展の段階に入っています。マクロ経済政策環境に過去10年間で数に応じて、アクティブな制度変更、中国ベンチャーキャピタル＆プライベート·エクイティ市場の発展には、次のフェーズに分けることができます。1995年から2000年1995から2000年は、中国のVCであります/ PE市場開発の胚の段階、市場わずか数の組織が活性である、IDG、資本の他の異物がGEMのニュースで作業を開始するように中国市場、「教育」の戦略と計画を模索し始めたも前半に貢献地元の投資機関の構築。電力不足と情熱を投資する投資家の株式投資の限られた理解、の、政策環境が完璧ではないのでしかし、企業の所有構造が不合理である、市場の開発が制限されています。一方で、中国ベンチャーキャピタルおよびプライベート·エクイティ投資機関の領土に積極的には10から100に増加しました。 2001-2005は、2001年には、北京市人民政府が公布された「リミテッド·パートナーシップ管理のアプローチ」、「外国人投資ベンチャー企業の設立に関する暫定規定」を公布し、国内株式投資政策の構築を開始し、2002年に、「外国人投資規制を指導します」と「外国人投資のための産業のカタログを指導」引きつけ、新しいレベルに外交政策の段階を使用するように、2004年に、深セン中小企業ボードが正式さらに出口チャネルを開くために、国内の株式投資機関のために発売されました。2005年に、「国家外為管理局「（「通達75」）に気づくに関連する外国為替管理の問題の海外特別目的ファイナンスとリターンの投資を通じ、国内の居住者は、再オープン外国ベンチャーキャピタル投資会社は、海外の中国と海外上場の赤チップゲート、株式投資政策環境を登録します徐々に改善。この環境では、中国のプライベートエクイティ市場は活況を呈してステージに入るようになりました。 2005年末の時点で、中国のVC / PE機関の領土で活性がまだセコイアキャピタル、IDGキャピタルなどの主要外国機関の主な指導者である、500に増加し、SAIF SAIFアジア、クライナーの前身であります深いベンチャーを含め、政策環境の改善と、同時に開始し、深センフォーチュンベンチャーキャピタル株式会社、上海龍玄ベンチャーキャピタルマネジメント株式会社レジェンド·キャピタルと地元金融機関の数など他の機関、;余剰中国ファンド出てきます。 2006-2010は、この段階に、中国のVC / PE市場は、例えば、「暫定措置ベンチャーキャピタル企業」と「ベンチャー·キャピタル·ファンドが設立·運営指導を調節する」、さらに政策環境を改善するために開始し、2007年に改訂されました「パートナーシップ企業法」、初期エクイティ投資業界の管理標準を形成した後、2008年に国家社会保障基金を、2007年には、直接投資や証券会社は、パイロットの一部が修飾証券会社が株式投資事業を行うために、独自の資金を始めた取得するには、パイロットプロジェクトを開始しました未公開企業への投資を許可され、そしてその後、2009 GEMゲートに、IPOの再起動、株式投資と開発の両方が良いニュースをもたらしました。 2008年の世界金融危機、海外資本市場の低迷、外国の機関や資金調達、投資と出口活動は、多額の損失の対象となっている一方、国民経済における地方機関、空のマクロ経済環境への着実な成長の勢い。国内の更なる拡大の自由化政策と機関投資家基盤、および誘致するための投資のハイリターン、株式投資の熱意の民間資本参加、中国ベンチャーキャピタルやプライベート·エクイティ市場は急速な発展の段階に入るようになりました。 2010年末までに、VC / PE投資機関の中国市場は2,500以上に急増しました。 2011年には2011年から2013年以来、各方面からの資本の統合に伴い、中国の株式市場は急速な発展を続けたが、それぞれの投資機関は、外側と内側からの二重の課題に直面している彼らの手を試してみてください。すべての最初の外部環境から、関連する規範的なシステムの建設業界全体の懸念は依然として遅れ、外部監督はまだ完璧ではありません。第二に、評価、ファンドマネジャーやテストフォームリズムを把握すること投資判断を押し上げ狂乱、投資プロジェクトのその後の圧力、競争の激化、下。内部的には、新しく設立されたファンド管理機関がまもなく市場開発ブームのスライスをつかむために熱心に新しい代理店、また機関を設定欠く、完璧なビジネスプロセスは、例えば、存在しない、標準化された管理メカニズムを確立できませんでした：投資家のリスク増加につながる投資デューデリジェンスのプロセスが存在し、性急な投資判断、不適切なリスク管理やその他の問題、。多くの課題に直面することに加えて、中国のVC / PE市場もプラスの開発の多くの先駆け。 2013年2月、欧州委員会はそれを明確に他の資産管理機関は、資格の株式投資管理機関は、ベンチャーキャピタルの管理機関が証券投資ファンド管理の公募を行うことができると判断、「資産管理機関が証券投資ファンド管理暫定規定を上げた」発行しましたビジネス。 VC / PE機関の産業チェーンを延長したい方のために、それは間違いなく主要な優遇政策です。 2012以来、規制当局は混合資産管理を開発するための措置の数、「大きな資本制御」モード次第に明らかに、中国最大の金融市場を導入している、それは遠大な意味を持っています。概要：現時点では、中国ベンチャーキャピタル＆プライベート·エクイティ市場は深さの調整のままである、VC / PEの機関が資金調達チャネルが締め続けている、IPOは残酷な「ゼロシール」環境が軟化し続け、他の多くの困難なテストを受けました。 「ナショナルPE '野蛮な成長段階の後の後、VC / PE投資機関はもはや、治療を静めるために短期的な利益プレIPOのブラインドを追求し始めていないが、企業が成長する助けを得ることは本当に同時に、慎重に品質のプロジェクトを検討します投資収益。一方、「リストされたのリストについては、「ますます狭い出口チャネル、ますます機関投資家に好ま合併出口道、の顔に資本現象が抑制されます。全体的に、初期の移行でVC / PE投資は、完全な開発への投資サイクルは、市場の全体的な投資哲学は徐々に成熟します。また、政策環境は、などのさらなる市場規律、自己規律と適切な規制システムにおける開発のより健康方向に移動するプライベートエクイティファンド業界規制機関の未来とVC / PE業界のモードを定義しました。
